「柏格頭投資指南」讀後心得(3)－股票/債券/指數化投資與資產配置
這本書算是近幾年看的書單中最紮實也最值得值薦的一本！
因為內容很多又超重要，所以決定這次心得要將不同主題分在不同篇來寫，
一方面避免單一文章過於冗長，一方面也讓每篇文章專注在各自的主題。
大家可以依照順序一一看完，或者只挑自己關注的主題閱讀，
但無論如何第一篇導讀仍建議大家一定都要看喔 ^^
全部的心得文章列出如下，書中內容還有更多，若看過心得覺得學到很多，建議找書來看：
這些佣金造成投資者收益的落差(基金吸走你的血)，也無法保證基金總效勝過大盤。
關於各式成本(台灣銷售基金永遠不說清楚的陷阱)，在本書第9章寫得非常清楚！
請大家務必看完，才會知道自己在投資基金時到底被吸了多少血！
「股海勝經」、「綠角教你前進美國券商」兩本書也清楚解釋了：
共同基金與 ETF 的成本比較及選擇 ETF的好處，強烈推薦大家在投資前也去看，
才能搞清楚小小1.5%~3%的手續費(佣金)有多大影響！
個人認為在台灣再怎麼選擇都不應該投資共同基金！
而應選擇 0050 等手續費相當低廉的 ETF。
而第二本書「綠角教你前進美國券商」更提供我們前進美國投資的進階選項，
美國券商競爭激烈，服務更好、投資標的遍及全世界，收費卻更為低廉！
如果能跨過心理門檻，其實透過美國券商投資一定是個更好的選擇！
第5章完整地介紹了各種抗通膨公債，雖然台灣人無法投資或手續較麻煩，
但其中對抗通膨的概念非常重要，要知道即使錢放在定存生利息，
由於通膨比定存利率還高，我們的錢放在銀行中其購買能力仍持續縮水！
美國人有抗通膨公債這項選擇，而我們大概只能透過美國券商購買相關的基金或ETF。
第7~9章的資產配置及成本概念更為重要，
作者群建議大家選擇低成本的指數化基金或ETF來投資，
而指數化的好處是績效永遠跟著大盤，
在長期的統計下，幾乎沒有主動選股的基金其績效能勝過大盤！
且因為指數化基金/ETF投資時的成本超低，低成本的好處在於每省下的一點錢，
在投資的複利效果後最後會帶來巨大的差異！
選擇指數化基金或ETF來投資，同時享有低成本及與大盤相同的績效，簡單又有效！
至於資產配置，是主導投資組合風險與報酬的超重點因素，
大家務必仔細檢視自身的投資目標(這筆資金要用來做什麼？幾年後要用？……)
如果是年輕人，可能希望投資組合的資金能成長，也能承受較高的風險，
而在做退休規劃的人，就比較希望穩健的組合，以不損失本金為主要目的。
確認自己的投資目標後，再依每個人的個性決定股票、債券及現金的投資比例！
如果不確定投資組合是否太衝動不適合自己，「安眠測試」是個不錯的方法。
若晚上能睡得著不擔心自己的投資組合那就OK囉，
但若一顆心永遠掛著時時擔心，那麼就必須要調整一下投資組合了。
以上這幾章是本書的精華！
如同剛剛所提，資產配置是主導投資組合風險與報酬的超重點因素，
決定投資組合就決定了報酬，這個組合不僅要考量資金需求、目標及個人風險承受程度，
還必須考量各式各樣的成本問題，每省下一點，就能創造出更大的效益！
關鍵字：柏格頭投資指南, 心得, 感想, 內容,
參考資料：
因為內容很多又超重要，所以決定這次心得要將不同主題分在不同篇來寫，
一方面避免單一文章過於冗長，一方面也讓每篇文章專注在各自的主題。
大家可以依照順序一一看完，或者只挑自己關注的主題閱讀，
但無論如何第一篇導讀仍建議大家一定都要看喔 ^^
全部的心得文章列出如下，書中內容還有更多，若看過心得覺得學到很多，建議找書來看：
- 「柏格頭投資指南」讀後心得(1)－導讀
- 「柏格頭投資指南」讀後心得(2)－健全財務與儲蓄
- 「柏格頭投資指南」讀後心得(3)－股票/債券/指數化投資與資產配置
- 「柏格頭投資指南」讀後心得(4)－退休(花不完是遺憾/花太快是災難)
- 「柏格頭投資指南」讀後心得(5)－保護資產之道(保險)
圖片來源：https://www.flickr.com/photos/68751915@N05/6870880911
前面的導讀和健全財務、儲蓄等已為大家建立了投資的基礎，
而有了資金之後，當然還是得慎選投資標的，
務必視自身的風險承受程度，以及投資的目的來決定要選擇投資在哪些項目上。
本書的第3~5章含括了常見的投資項目，包含：
股票、債券、共同基金、組合基金、年金、ETF及抗通膨公債等，
其中因為本書是寫給美國投資人，有許多美國相關的稅法及僅美國人適用的標的，
雖然有些標的我們不能購買，但基本的概念還是值得一看！
例如第3章對於股票、各類型債券的說明非常詳細，不了解基本概念的務必要看。
在第4章中，書籍作者較推薦共同基金的投資方式更甚於ETF，
但這項結論是建立在美國有許多免佣共同基金的選擇，
然而在台灣一般的基金都抽取1.5%~3%的手續費(其實是繳給基金商的佣金)，
而有了資金之後，當然還是得慎選投資標的，
務必視自身的風險承受程度，以及投資的目的來決定要選擇投資在哪些項目上。
本書的第3~5章含括了常見的投資項目，包含：
股票、債券、共同基金、組合基金、年金、ETF及抗通膨公債等，
其中因為本書是寫給美國投資人，有許多美國相關的稅法及僅美國人適用的標的，
雖然有些標的我們不能購買，但基本的概念還是值得一看！
例如第3章對於股票、各類型債券的說明非常詳細，不了解基本概念的務必要看。
在第4章中，書籍作者較推薦共同基金的投資方式更甚於ETF，
但這項結論是建立在美國有許多免佣共同基金的選擇，
然而在台灣一般的基金都抽取1.5%~3%的手續費(其實是繳給基金商的佣金)，
關於各式成本(台灣銷售基金永遠不說清楚的陷阱)，在本書第9章寫得非常清楚！
請大家務必看完，才會知道自己在投資基金時到底被吸了多少血！
「股海勝經」、「綠角教你前進美國券商」兩本書也清楚解釋了：
共同基金與 ETF 的成本比較及選擇 ETF的好處，強烈推薦大家在投資前也去看，
才能搞清楚小小1.5%~3%的手續費(佣金)有多大影響！
個人認為在台灣再怎麼選擇都不應該投資共同基金！
而應選擇 0050 等手續費相當低廉的 ETF。
而第二本書「綠角教你前進美國券商」更提供我們前進美國投資的進階選項，
美國券商競爭激烈，服務更好、投資標的遍及全世界，收費卻更為低廉！
如果能跨過心理門檻，其實透過美國券商投資一定是個更好的選擇！
第5章完整地介紹了各種抗通膨公債，雖然台灣人無法投資或手續較麻煩，
但其中對抗通膨的概念非常重要，要知道即使錢放在定存生利息，
由於通膨比定存利率還高，我們的錢放在銀行中其購買能力仍持續縮水！
美國人有抗通膨公債這項選擇，而我們大概只能透過美國券商購買相關的基金或ETF。
第7~9章的資產配置及成本概念更為重要，
作者群建議大家選擇低成本的指數化基金或ETF來投資，
而指數化的好處是績效永遠跟著大盤，
在長期的統計下，幾乎沒有主動選股的基金其績效能勝過大盤！
且因為指數化基金/ETF投資時的成本超低，低成本的好處在於每省下的一點錢，
在投資的複利效果後最後會帶來巨大的差異！
選擇指數化基金或ETF來投資，同時享有低成本及與大盤相同的績效，簡單又有效！
至於資產配置，是主導投資組合風險與報酬的超重點因素，
大家務必仔細檢視自身的投資目標(這筆資金要用來做什麼？幾年後要用？……)
如果是年輕人，可能希望投資組合的資金能成長，也能承受較高的風險，
而在做退休規劃的人，就比較希望穩健的組合，以不損失本金為主要目的。
確認自己的投資目標後，再依每個人的個性決定股票、債券及現金的投資比例！
如果不確定投資組合是否太衝動不適合自己，「安眠測試」是個不錯的方法。
若晚上能睡得著不擔心自己的投資組合那就OK囉，
但若一顆心永遠掛著時時擔心，那麼就必須要調整一下投資組合了。
以上這幾章是本書的精華！
如同剛剛所提，資產配置是主導投資組合風險與報酬的超重點因素，
決定投資組合就決定了報酬，這個組合不僅要考量資金需求、目標及個人風險承受程度，
還必須考量各式各樣的成本問題，每省下一點，就能創造出更大的效益！
關鍵字：柏格頭投資指南, 心得, 感想, 內容,
參考資料：
